科技领域的转变以及革命

文长慎入

以前刚刚进入股市的时候,第一家买的股票是DIGI电讯股,过后投资过OLDTOWN,SUNWAY,AIRASIA,TOPGLOV,GENM以及各种传统产业股。2009年熊市复苏之后,市场主流的投资资金都集中在银行,电讯,消费,保险,产业,油气,建筑(2013年大选后),制造业还在努力耕耘当中,盈利开始进步,但是还没有被市场看中。

还记得自己第一架智慧型手机是2011年在澳洲签配套的HTC Magic,2012年就签下了Iphone 4(很耐跌)。2013年的女朋友(现在的老婆)买了第一架4G智能手机,SAMSUNG GALAXY S4给我,让我的手机功能不断进化。假设大家看以下的图标,2013 – 2015年的蓝线也就是全球半导体销售额突破了历史新高,2016年-2018年进入了井喷期。科技已经通过Smart Phone入侵我的生活,当时候其实就是部署科技最好的时代。

回顾全年半导体销售成长历程

全球半导体是在2013年首次突破USD3,000亿大关,2017年更是按年成长了21.6%,从USD3389.3亿成长到USD4122.2亿美金历史新高,隔年2018年USD4687.8亿历史新高。2013 – 2018年的大周期主要都是因为4G所带来商机以及智能手机换机潮,2019年开始进入下跌周期。2020年上半年因为疫情导致销售暴跌,不过下半年强势反弹,按年成长6.8%。预计今年在5G,EV以及云端计算的带动下,全球半导体的销售会首次突破USD5,000亿的大关,预计超过USD5,200亿美金,专家也预测2022年会成长到USD5,700亿以上。

说了这么多,其实想表达的是,时代在改变,马来西亚的投资方式也在改变。2009年金融风暴过后,投资银行,保险以及消费领域准没错。可是2020年的熊市,大家也看到了各大行业的表现。

大家是否知道,全球十大首富,8个是科技公司创办人/大管理层,另外一位就是股神巴菲特,他的持股里面有40%以上APPLE的股份,没有这家科技股,巴菲特的投资表现这几年可能不会那么出色。唯一不是科技公司的就是来自法国的Bernard Arnault & family,奢侈品牌LV的老板。而中国本来富豪榜都是由双马把持,不过钟睒睒的农夫山泉上市后,两位科技大神都屈居亚军以及季军。

而回到马来西亚,过去都是由几位老牌Tan Sri,双郭,AK,郑,林,李,杨家族霸占10大富豪位置。近几年开始看到变动,2020年的南洋富豪榜里头,分别有6位来自科技半导体,软件以及线上电子服务行业。

GREATEC
VITROX
D&O
MI
MYEG
SILVER LAKE (新加坡上市)

这是有史以来最多科技公司创办人上棒的一年,如果大家要把MPI的大股东丰隆集团算进去的话,应该是6家半,毕竟HONG LEONG主要的业务来自于金融银行业务。

大家可以看到过去5年富豪榜单的转变,5大手套大亨上位,科技后起之秀,手套以及科技领域霸占了40大榜单接近3成位置。其余新兴企业就有MR.DIY,PMETAL,QL,HAPSENG,DIALOG等。马来西亚KLCI指数要打破僵局突破的话,我们需要更多新兴的企业崛起。

回到投资这一块,发现自己第一次买进科技半导体公司就是在2014年5月16号的INARI,买进价格RM2.80,经历无数次红股之后大概相等于现在的70分。2015年因为美金大起,出口公司如家私,木材,包装,科技,电子组装等行业都大好,因此笔者那一年就是靠着美金概念股前进。2016年由于政治僵局,美国升息,美国大选等外围因素,股市其实并不容易。

一直到特朗普上任刺激美金走强,2017年科技股再度回归,那一年的INARI,MPI,FRONTKN,PENTA,以及几家小型科技股笔者都有投资并有收获。此外,制造行业以及手套也是笔者的最爱,因为美金处于4.00以上的位置,为我国的出口环境带来优越的环境,HARTA以及TOPGLOV分别在2018以及2019进入蓝筹股。

只有抓住时代的变迁,我们才能抓住风口赚钱。通过今天的整理,大家不难发现我们的经济以前主要是依赖石油以及棕油【双油】,一直到2015年美金走强马币走弱,才带动了科技,手套以及其他制造业的蓬勃发展。2015年抓住了这个风口,过去6年必有收获。不过我们的制造业也是经历几十年的发展,才迎来了过去5年的繁荣发展。感谢这些企业家在过去几十年辛勤的种树,我们这些投资者才可以投资到这些优质的公司以及企业。

回顾自己过去的投资历程,60%的资金增长来自科技领域,30%来自制造业,剩下10%来自传统行业。相比与70 – 80后的老一辈,80 – 90后更加相信科技的威力,因为我们看着时代的变迁。从去的3C产品再到智能手机,电动车,云端计算。未来会渗透到智能家居,医疗器具,VR,AI,以及其他等。

科技改变了世界十大首富的排名,科技创造了无数的中国富豪,科技改变了马来西亚富豪榜的分布,投资也是如此。未来的路如何走,我们跟着时代走。2013年科技领域在5G的带动下开始起风,2016年以及2019年进入回调,2020复苏,2021年启航。假设大家投资是以几个月来看的话,股价肯定是有起有跌。

假设大家是以年为单位的话,答案不言而喻。看好一个领域,也不用ALL IN的,做组合管理以及风险控制,不要因为要【快】而走错,反而欲速则不达。

大家最常遇到的问题

无疑科技领域估值居高不下是大家常常讨论到的,这主要是投资者看好未来的成长潜力,就像好吃的食物总是比较贵,名表的价格也是如此。再好的公司,涨太多之后也需要一段时间调整,累积盈利再度前进。假设大家觉得估值过高,减少仓位让自己舒适就可以了。基本上本钱低的基金或者投资者,他们拥有Holding Power,几个季度到1年的回调基本上没有什么影响,毕竟全球半导体销售已经成长了几十年,相信未来也是如此。

这个周末的THE EDGE邀请了ATE的几位龙头接受采访,大家可以买来看看,会对科技的未来有更深刻的了解。假设看不懂一家公司行业或者公司,那就不要去投资它。

共勉。

Harryt30

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