企业跟进 | INARI

继上星期五发布了业绩之后,
昨日举办了与基金经理的汇报会,
根据AmInvest 今日的最新研报,
对于INARI 最新的跟进如下:

1)公司有能力继续维持高于 30% 的 gross profit margin , 这次的业绩是第二次超越30% gross profit margin,管理层相信新的财政年全能可保持在 30% 以上

2)公司过去多年投入在工业 4.0 的努力,导致减少依赖更多劳工,目前也没有面临劳工短缺的问题,加上新产品和客制化服务,还有超过90% 的yield(就是很少材料浪费),让公司的margin 越来越好

马来西亚工厂劳工比例:本地接近7 成,外劳接近3成

3)营业额依据终端产品分布:
智能设备/手机:65%
光电通讯设备:12%
汽车:11%
工业:7%
其他:5%

综合来说,RF(射频)芯片贡献占据了 61% 的营业额

4)管理层对各领域点评:
智能设备/手机:需求强,即将额外安装2-3 个新SiP 生产线 , 和 8 个 EMI 生产线

SiP 新的生产线在这两个月内安装好,EMI 则是明年年第一季度,公司也有添购了4台晶圆处理机

光电通讯设备:需求强

汽车:材料不足,足以满足现状,拿到新项目,即将作出贡献

工业:需求强,菲律宾工厂拿到新项目(刚刚拿到)

其他:材料不足,但足以满足现状

5)上个季度和目前产能使用率接近90%

6)未来的扩张,会专注于收购同行、与客户合作,不局限于任何国家,最重要有好的margin 的生意

7)在中国与 CFTC(SMIC)的合作备忘录,对于昆山的工厂是好消息,预计几个月内会敲定

8)繁荣税的影响不大,根据公司的channel check , pioneer status 可以让公司”被豁免”征税

Sharix Sdn Bhd (1313184-A)
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